民生加銀現金寶貨幣市場基金2019年第1季度報告
2019-04-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:民生加銀基金管理有限公司
基金托管人:中國建設銀行股份有限公司
報告送出日期:2019 年 4 月 20 日
民生加銀現金寶貨幣 2019 年第 1 季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2019年 4月 19日復核了本
報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 3月 31 日止。
§2 基金產品概況
基金簡稱 民生加銀現金寶貨幣
基金主代碼 000371
交易代碼 000371
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2013年 10月 18日
報告期末基金份額總額 34,189,590,130.69份
投資目標
在充分控制基金資產風險、保持基金資產流動性的前
提下,追求超越業績比較基準的投資回報,力爭實現
基金資產的穩定增值。
投資策略
本基金的投資將以保證資產的安全性和流動性為基
本原則,力求在對國內外宏觀經濟走勢、貨幣財政政
策變動等因素充分評估的基礎上,科學預計未來利率
走勢,擇優篩選并優化配置投資范圍內的各種金融工
具,進行積極的投資組合管理。
業績比較基準 七天通知存款利率(稅后)
風險收益特征
本基金為貨幣市場基金,是證券投資基金中的低風險
品種。本基金的預期風險和預期收益低于股票型基
金、混合型基金、債券型基金。
基金管理人 民生加銀基金管理有限公司
基金托管人 中國建設銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱 民生加銀現金寶貨幣 A 民生加銀現金寶貨幣 C
下屬分級基金的交易代碼 000371 003792
報告期末下屬分級基金的份額總額 28,712,050,999.82份 5,477,539,130.87份

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§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期( 2019年 1月 1日 - 2019年 3月 31日 )
民生加銀現金寶貨幣 A 民生加銀現金寶貨幣 C
1. 本期已實現收益 251,187,486.33 35,245,008.19
2.本期利潤 251,187,486.33 35,245,008.19
3.期末基金資產凈值 28,712,050,999.82 5,477,539,130.87
注:①本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣
除相關費用后的余額;
②本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益,由于貨幣市場基金采用攤余成本法核
算,因此,公允價值變動收益為零,本期已實現收益和本期利潤的金額相等。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
民生加銀現金寶貨幣 A
階段
凈值收益
率①
凈值收益率標
準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個

0.8009% 0.0011% 0.3329% 0.0000% 0.4680% 0.0011%
注:業績比較基準=七天通知存款利率(稅后)
民生加銀現金寶貨幣 C
階段
凈值收益率

凈值收益率標
準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個

0.8012% 0.0011% 0.3329% 0.0000% 0.4683% 0.0011%
注:①業績比較基準=七天通知存款利率(稅后)
②本基金自 2017年 4月 24日起,增加 C類基金份額類別

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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較

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注:本基金合同于 2013年 10月 18日生效,本基金建倉期為自基金合同生效日起的 6個月。截至
建倉期結束及本報告期末,本基金各項資產配置比例符合基金合同及招募說明書有關投資比例的
約定。本基金自 2017年 4月 24日起,增加 C類基金份額類別。
§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券從業
年限
說明
任職日期 離任日期
呂軍濤
本 基 金 基
金經理、固
定 收 益 部
總監助理
2016 年 10
月 14日
- 19年
對外經濟貿易大學本科畢業,
19 年證券從業經歷。自 2000
年 7 月至 2002 年 4 月在北京
恒城經濟發展總公司投資部
擔任投資研究員職務;自 2002
年 5 月至 2003 年 6 月在財富
網絡科技有限公司擔任證券
分析員職務;自 2003 年 7 月
至 2011年 10月在嘉實基金管
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理公司擔任股票交易員、組合
控制員職務;自 2011 年 9 月
至 2013 年 4 月在泰康資產管
理有限責任公司擔任固收交
易、權益交易業務主管職務;
2013 年 5 月加入民生加銀基
金管理有限公司,曾擔任交易
部副總監職務,現任固定收益
部總監助理、基金經理職務。
自 2016年 10月至今擔任民生
加銀現金寶貨幣市場基金基
金經理;自 2016年 11月至今
擔任民生加銀鑫安純債債券
型證券投資基金基金經理;自
2017 年 8 月至今擔任民生加
銀鑫元純債債券型證券投資
基金基金經理;自 2019 年 1
月至今擔任民生加銀睿通 3
個月定期開放債券型發起式
證券投資基金基金經理;自
2019 年 3 月至今擔任民生加
銀增強收益債券型證券投資
基金基金經理。自 2017 年 7
月至 2018 年 6 月擔任民生加
銀鑫利純債債券型證券投資
基金基金經理。
楊林耘
本 基 金 基
金經理、首
席研究員
2014年 4月
3 日
- 25年
北京大學金融學碩士,25 年
證券從業經歷。曾任東方基金
基金經理(2008年-2013年),
中國外貿信托高級投資經理、
部門副總經理,泰康人壽投資
部高級投資經理,武漢融利期
貨首席交易員、研究部副經
理。自 2013年 10月加盟民生
加銀基金管理有限公司,曾任
總經理助理兼固定收益部總
監,現任首席研究員、基金經
理。自 2014 年 3 月起至今擔
任民生加銀信用雙利債券型
證券投資基金基金經理;自
2014 年 4 月起至今擔任民生
加銀現金寶貨幣市場基金基
金經理;自 2015 年 6 月至今
擔任民生加銀增強收益債券
型證券投資基金基金經理;自
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2017 年 9 月至今擔任民生加
銀家盈季度定期寶理財債券
型證券投資基金基金經理;自
2018 年 2 月至今擔任民生加
銀家盈半年定期寶理財債券
型證券投資基金基金經理;自
2014年 4月至 2015年 7月擔
任民生加銀家盈理財 7 天債
券型證券投資基金、民生加銀
現金增利貨幣市場基金基金
經理;自 2014 年 6月至 2015
年 7 月擔任民生加銀家盈理
財月度債券型證券投資基金
基金經理;自 2014 年 8 月至
2016 年 1 月擔任民生加銀歲
歲增利定期開放債券型證券
投資基金基金經理;自 2015
年 5 月至 2016 年 6 月擔任民
生加銀新動力靈活配置定期
開放混合型證券投資基金基
金經理;自 2016 年 6 月起至
2017年 12月擔任民生加銀新
動力靈活配置混合型證券投
資基金(由民生加銀新動力靈
活配置定期開放混合型證券
投資基金轉型而來)基金經
理;自 2015年 5月至 2018年
3月擔任民生加銀新戰略靈活
配置混合型證券投資基金基
金經理;自2014年8月至2018
年 3 月擔任民生加銀平穩添
利定期開放債券型證券投資
基金基金經理;自 2014 年 4
月至 2018 年 3 月擔任民生加
銀平穩增利定期開放債券型
證券投資基金基金經理;自
2015年 6月至 2018年 5月擔
任民生加銀轉債優選債券型
證券投資基金基金經理;自
2015年 12月至 2018年 11月
擔任民生加銀新收益債券型
證券投資基金基金經理。
注:①上述任職日期、離任日期根據本基金合同生效日或本基金管理人對外披露的任免日期填寫。
②證券從業的含義遵從《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
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4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法律法規、證監會規定和
基金合同的約定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的前提
下,為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,無損害基金份額持
有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況
公司嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,完善了公司公平交易制度,
制度的范圍包括境內上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等所有投資管理活動,同時
包括授權、研究分析、投資決策、交易執行、監控等投資管理活動相關的各個環節,形成了有效
的公平交易執行體系。
對于場內交易,公司啟用了交易系統中的公平交易程序,在指令分發及指令執行階段,均由
系統強制執行公平委托;此外,公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易。
對于場外交易,公司完善銀行間市場交易、交易所大宗交易等非集中競價交易的交易分配制
度,保證各投資組合獲得公平的交易機會。對于部分債券一級市場申購、非公開發行股票申購等
以公司名義進行的交易,各投資組合經理在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和數量,公
司按照價格優先、比例分配的原則對交易結果進行分配。
本報告期內,本基金管理人公平交易制度得到良好的貫徹執行,未發現存在違反公平交易原
則的情況。

4.3.2 異常交易行為的專項說明
公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易,禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同
日反向交易。本報告期內,本基金未發現可能的異常交易情況,不存在所有投資組合參與的交易
所公開競價同日反向交易成交較少的單邊成交量超過該證券當日成交量的 5%的情況。

4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
2019年一季度我國經濟基本面平穩,國內經濟運行保持韌性。一季度通脹溫和,2月核心 CPI
增速平穩,PPI下行趨勢逐步暫緩。1-2月固定資產投資同比增長 6.1%,工業增加值和制造業投
資增速在春節因素的影響下有所回落,實體經濟仍處于下行周期;基建投資增速持續回升,短期
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內基建項目儲備充裕,隨著地方債提前加速發行,基建托底開始顯現;地產投資增速明顯提升,
其中地產新開工和土地購置回落,建安投資增速較快,對地產投資增速形成一定支撐。1-2月社
會零售消費增速企穩,汽車消費降幅收窄支撐社會零售消費增速改善。1-2月進出口增速回落幅
度較大,貿易順差持續壓縮,在全球經濟下行壓力下,內需和外需疲弱。1-2月信貸和社融逐步
企穩,但從結構看融資主體的融資需求依然較弱。3 月制造業 PMI重新回到榮枯線上,生產數據
改善,進口和出口訂單數據好轉。一季度經濟和金融數據存在分歧,經濟增速是否企穩轉向仍需
觀察未來的數據,貨幣政策仍處于政策觀察期。
貨幣政策方面,1-2月信用擴張有所恢復,法定準備金消耗較大,超儲率逐月下降。一季度
地方債提前加快發行,財政存款較去年同期增長較快,并且一季度 MLF到期量較多,所以基礎貨
幣存在較大缺口;面對偏弱的實體經濟數據,一季度央行加強逆周期調節,實施了一系列寬貨幣
的措施,包括:定向降準、投放 TMLF、創設央行票據互換工具(CBS)、調整小型和微型企業貸款
考核標準等,銀行間流動性整體保持合理充裕。一季度 3個月 SHIBOR利率累計下行 48bp,接近
2016年低點水平,同業存單存量創歷史新高。
債券市場方面,一季度經濟和金融數據存在一定分歧,風險偏好回升,多空因素交織,利率
債呈現區間震蕩走勢, 10年國開債與國債利差小幅走擴,短端利率震蕩下行相對較多,1-10年
國開債曲線趨于陡峭化。一季度信用債收益率小幅下行,信用利差收窄。一季度信用債的違約主
體 9 個,較前兩個季度減少。
2019年一季度民生加銀現金寶基金,在央行貨幣政策加強逆周期調節、保持流動性合理充裕
的背景下,適度拉長了組合的久期,維持中等的杠桿水平,使得基金資產的整體收益率保持在相
對有吸引力的水平。同時較好的控制了組合的流動性風險,給投資人提供了穩定的投資回報。

4.5 報告期內基金的業績表現
本報告期民生加銀現金寶貨幣 A的基金份額凈值收益率為 0.8009%,本報告期民生加銀現金
寶貨幣 C的基金份額凈值收益率為 0.8012%,同期業績比較基準收益率為 0.3329%。

4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
本報告期內本基金不存在連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈
值低于五千萬元的情形。

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§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
1 固定收益投資 11,529,054,541.65 30.12
其中:債券 11,529,054,541.65 30.12
資產支持證券
-

-
2 買入返售金融資產
6,337,183,805.03

16.56

其中:買斷式回購的買入
返售金融資產
- -
3
銀行存款和結算備付金合

19,756,605,186.16 51.61
4 其他資產 655,897,175.95 1.71
5 合計 38,278,740,708.79 100.00


5.2 報告期債券回購融資情況

序號 項目 占基金資產凈值的比例(%)
1 報告期內債券回購融資余額 9.95
其中:買斷式回購融資 -
序號 項目 金額(元) 占基金資產凈值的比例(%)
2 報告期末債券回購融資余額 4,060,039,039.81 11.88
其中:買斷式回購融資 - -
注:報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占資產凈值比例
的簡單平均值。
債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的 20%的說明
在本報告期內本基金債券正回購的資金余額未超過基金資產凈值的 20%。

5.3 基金投資組合平均剩余期限

5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況
項目 天數
報告期末投資組合平均剩余期限 114
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報告期內投資組合平均剩余期限最高值 117
報告期內投資組合平均剩余期限最低值 98

報告期內投資組合平均剩余期限超過 120 天情況說明
本基金合同約定:“本基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過 120天”,本報
告期內本基金未發生投資組合平均剩余期限超過 120 天的情況。

5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例
序號 平均剩余期限
各期限資產占基金資產凈值
的比例(%)
各期限負債占基金資產凈值
的比例(%)
1 30天以內 25.04 11.88

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
- -
2 30天(含)-60 天 3.89 -

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
- -
3 60天(含)-90 天 35.13 -

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
- -
4 90天(含)-120天 8.94 -

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
- -
5 120 天(含)-397天(含) 38.51 -

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
- -
合計 111.50 11.88


5.4 報告期內投資組合平均剩余存續期超過 240 天情況說明
本報告期內本基金未發生投資組合平均剩余存續期超過 240天的情況。

5.5 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號 債券品種 攤余成本(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 國家債券 - -
2 央行票據 - -
3 金融債券 1,829,201,610.51 5.35
其中:政策性金融債 1,829,201,610.51 5.35
4 企業債券 50,064,292.76 0.15
5 企業短期融資券 390,002,237.86 1.14
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6 中期票據 - -
7 同業存單 9,259,786,400.52 27.08
8 其他 - -
9 合計 11,529,054,541.65 33.72
10
剩余存續期超過 397天的浮
動利率債券
- -


5.6 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排序的前十名債券投資明細
序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 攤余成本(元)
占基金資產凈值
比例(%)
1 111909015
19浦發銀行
CD015
5,000,000 487,622,718.23 1.43
2 111990584
19大連銀行
CD008
5,000,000 487,279,179.79 1.43
3 180209 18國開 09 3,400,000 340,360,668.24 1.00
4 150203 15國開 03 3,000,000 302,972,695.93 0.89
5 180207 18國開 07 3,000,000 300,052,958.10 0.88
6 111990624
19甘肅銀行
CD006
3,000,000 297,235,972.04 0.87
7 111885690
18江西銀行
CD101
3,000,000 295,546,591.88 0.86
8 111871577
18大連銀行
CD197
3,000,000 295,092,159.36 0.86
9 111990605
19鄭州銀行
CD002
3,000,000 294,930,026.18 0.86
10 111991456
19長沙銀行
CD011
3,000,000 292,101,309.22 0.85


5.7 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離
項目 偏離情況
報告期內偏離度的絕對值在 0.25(含)-0.5%間的次數 0
報告期內偏離度的最高值 0.1063%
報告期內偏離度的最低值 0.0300%
報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0728%

報告期內負偏離度的絕對值達到 0.25%情況說明
本報告期內本基金未發生負偏離度的絕對值達到 0.25%的情況。
報告期內正偏離度的絕對值達到 0.5%情況說明
本報告期內本基金未發生正偏離度的絕對值達到 0.5%的情況。
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5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.9 投資組合報告附注

5.9.1 基金計價方法說明
本基金估值采用“攤余成本法”,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或協議利率并考慮
其買入時的溢價與折價,在剩余存續期內平均攤銷,每日計提損益。本基金不采用市場利率和上
市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。
為了避免采用“攤余成本法”計算的基金資產凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產
凈值發生重大偏離,從而對基金份額持有人的利益產生稀釋和不公平的結果,基金管理人于每一
估值日,采用估值技術,對基金持有的估值對象進行重新評估,即“影子定價”。當“攤余成本法”
計算的基金資產凈值與“影子定價”確定的基金資產凈值產生重大偏離時,基金管理人應與基金
托管人協商一致后,參考成交價、市場利率等信息對投資組合進行價值重估,使基金資產凈值更
能公允地反映基金資產價值。
如有確鑿證據表明按上述規定不能客觀反映基金資產公允價值的,基金管理人可根據具體情
況,在與基金托管人商議后,按最能反映基金資產公允價值的方法估值。
5.9.2 本基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查,或在報告編制日前
一年內受到公開譴責、處罰的投資決策程序說明
本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前
一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.9.3 其他資產構成
序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 -
2 應收證券清算款 500,000,000.00
3 應收利息 135,327,589.86
4 應收申購款 20,569,586.09
5 其他應收款 -
6 待攤費用 -
7 其他 -
8 合計 655,897,175.95

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5.9.4 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位:份
項目 民生加銀現金寶貨幣 A
民生加銀現金寶貨幣
C
報告期期初基金份額總額 33,800,041,103.59 3,914,219,664.59
報告期期間基金總申購份額 32,400,332,419.78 4,259,326,566.15
報告期期間基金總贖回份額 37,488,322,523.55 2,696,007,099.87
報告期期末基金份額總額 28,712,050,999.82 5,477,539,130.87

§7 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
序號 交易方式 交易日期 交易份額(份) 交易金額(元) 適用費率
1 紅利再投 - 1,090,466.52 1,090,466.52 0.00%
合計 1,090,466.52 1,090,466.52
注:紅利再投“交易份額”、“交易金額”為本報告期累計數。

§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
本基金本報告期內不存在持有基金份額比例達到或者超過 20%的單一投資者的情況。
8.2 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期內,本基金管理人發布了以下臨時公告:
1. 2019年 1月 21日 民生加銀現金寶貨幣市場基金 2018年第 4季度報告
2. 2019年 1月 23日 民生加銀基金管理有限公司關于旗下公開募集證券投資基金調整信息
披露媒體的公告
3. 2019年 3月 23日 民生加銀現金寶貨幣市場基金調整個人客戶大額申購、大額轉換轉入、
大額定期定額投資限額的公告
4. 2019年 3月 27日 民生加銀現金寶貨幣市場基金恢復直銷柜臺機構客戶申購、轉換轉入、
定期定額投資的公告
5. 2019年 3月 27日 民生加銀現金寶貨幣市場基金 2018年度報告及摘要
民生加銀現金寶貨幣 2019 年第 1 季度報告
第 15 頁 共 15 頁


§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
9.1.1中國證監會核準基金募集的文件;
9.1.2《民生加銀現金寶貨幣市場基金招募說明書》;
9.1.3《民生加銀現金寶貨幣市場基金基金合同》;
9.1.4《民生加銀現金寶貨幣市場基金托管協議》;
9.1.5法律意見書;
9.1.6基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程。
9.1.7 基金托管人業務資格批件、營業執照。

9.2 存放地點
備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查閱方式
投資者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人網站免費查閱備查文件。在支付工
本費后,投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。


民生加銀基金管理有限公司
2019 年 4月 20日
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